来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘招利短债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年资产规模大幅增长，份额总额增长超149%，净资产合计增长155%，净利润达1.49亿元，同时基金管理费也大幅增加。以下将对报告关键数据进行详细解读。
主要财务指标：净利润增长近2倍
本期利润大幅增长
天弘招利短债2024年本期利润达1.49亿元，相比2023年的5000.37万元，增长了近2倍。其中，天弘招利短债A本期利润为943.78万元，天弘招利短债C为1.4亿元，天弘招利短债E为11.9元。这一增长主要得益于投资收益的提升，2024年投资收益为2.18亿元，而2023年为6562.15万元。
| 基金简称 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 天弘招利短债A | 9,437,760.94 | 2,436,359.85 | 287.38% |
| 天弘招利短债C | 139,981,530.14 | 47,567,338.30 | 194.28% |
| 天弘招利短债E | 11.90 | - | - |
净资产显著增加
2024年末，该基金净资产合计为55.17亿元，较2023年末的21.58亿元，增长了155.67%。期末可供分配利润也大幅提升，天弘招利短债A从2023年的216.58万元增至2024年的2801.07万元，天弘招利短债C从6116.42万元增至2.57亿元。
| 基金简称 | 2024年末净资产（元） | 2023年末净资产（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 天弘招利短债A | 524,560,043.00 | 221,116,017.00 | 137.24% |
| 天弘招利短债C | 4,992,367,445.72 | 1,937,056,759.72 | 157.73% |
| 天弘招利短债E | 15,161.74 | - | - |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率优于业绩基准
过去一年，天弘招利短债A份额净值增长率为2.51%，同期业绩比较基准收益率为2.25%；天弘招利短债C份额净值增长率为2.41%，业绩比较基准收益率同样为2.25%。自基金合同生效日起至今，天弘招利短债A份额净值增长率为5.98%，天弘招利短债C为5.76%，均跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 天弘招利短债A | 天弘招利短债C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | |
| 过去一年 | 2.51% | 2.25% | 0.26% | 2.41% | 2.25% | 0.16% |
| 自基金合同生效日起至今 | 5.98% | 5.00% | 0.98% | 5.76% | 5.00% | 0.76% |
净值增长稳定
从各阶段数据来看，基金份额净值增长率标准差较小，波动相对稳定。如过去三个月，天弘招利短债A和C的份额净值增长率标准差均为0.02%，显示出基金净值波动较小，收益相对稳定。
投资策略与业绩表现：把握市场节奏
投资策略灵活调整
2024年债券市场波动较大，1 - 3月利率下行，4 - 5月市场震荡，6 - 12月受多种因素影响走势复杂。基金操作上，一季度适当降低久期，保持中性偏高杠杆，配置中短端债券；二季度逐步提升久期；7 - 8月保持积极操作；9月后降低杠杆和久期，提高账户流动性；12月适当提升久期。
业绩表现良好
截至2024年12月31日，天弘招利短债A基金份额净值为1.0598元，天弘招利短债C为1.0576元，天弘招利短债E为1.0592元。报告期内份额净值增长率均跑赢业绩比较基准，反映出基金管理人对市场节奏把握较为准确。
费用情况：管理费大幅攀升
基金管理费显著增加
2024年当期发生的基金应支付的管理费为2222.25万元，较2023年的528.34万元，增长了320.61%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1070.48万元，应支付基金管理人的净管理费为1151.78万元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 22,222,528.94 | 5,283,446.57 | 320.61% |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 10,704,761.65 | 2,598,264.14 | 311.99% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 11,517,767.29 | 2,685,182.43 | 330.79% |
托管费和销售服务费增长
2024年当期发生的基金应支付的托管费为740.75万元，较2023年的176.11万元，增长了320.61%；销售服务费为676.99万元，较2023年的162.08万元，增长了317.79%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 7,407,509.71 | 1,761,148.86 | 320.61% |
| 当期发生的基金应支付的销售服务费 | 6,769,937.39 | 1,620,827.05 | 317.79% |
投资组合：债券投资为主
债券投资占比高
期末基金资产组合中，固定收益投资金额为58.69亿元，占基金总资产的97.68%，全部为债券投资。其中，中期票据占比最高，达57.78%，其次为企业短期融资券，占比29.06%。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 金融债券 | 580,137,481.77 | 10.52 |
| 企业债券 | 300,225,584.89 | 5.44 |
| 企业短期融资券 | 1,603,168,096.36 | 29.06 |
| 中期票据 | 3,187,917,442.30 | 57.78 |
| 同业存单 | 197,396,561.64 | 3.58 |
无股票及其他投资
报告期末，基金未持有股票、基金、贵金属、资产支持证券等，投资较为集中于债券市场，符合债券型基金的定位。
份额持有人信息：结构有所变化
持有人户数及结构
天弘招利短债A机构投资者持有份额占比91.71%，个人投资者占比8.29%；天弘招利短债C机构投资者持有份额占比1.24%，个人投资者占比98.76%。与前期相比，持有人结构有所变化，反映出不同投资者群体对该基金的偏好调整。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | |||
| 天弘招利短债A | 2,063 | 239,924.16 | 453,923,950.49 | 91.71% | 41,039,600.92 | 8.29% |
| 天弘招利短债C | 28,034 | 168,376.88 | 58,313,532.82 | 1.24% | 4,661,963,940.72 | 98.76% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有天弘招利短债A份额335,295.92份，占比0.07%；持有天弘招利短债C份额633,479.17份，占比0.01%；持有天弘招利短债E份额947.24份，占比6.62%。整体占比较小。
开放式基金份额变动：规模大幅扩张
份额增长显著
2024年本报告期期初基金份额总额为20.89亿份，期末达52.15亿份，增长了149.52%。其中，天弘招利短债A期初6895.17万份，期末4.95亿份；天弘招利短债C期初20.21亿份，期末47.20亿份；天弘招利短债E于2024年11月新增，期末为14,313.71份。
| 基金简称 | 本报告期期初基金份额总额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 天弘招利短债A | 68,951,718.09 | 494,963,551.41 | 617.84% |
| 天弘招利短债C | 2,020,875,236.23 | 4,720,277,473.54 | 133.57% |
| 天弘招利短债E | - | 14,313.71 | - |
申购赎回情况
2024年天弘招利短债A申购份额为15.11亿份，赎回份额为10.85亿份；天弘招利短债C申购份额为294.01亿份，赎回份额为267.01亿份。大规模的申购赎回反映出投资者对该基金的交易较为活跃。
风险与展望
市场风险
展望后续，宏观经济整体偏弱，实体融资需求不强，对债券市场利空不明显，但货币政策存在不确定性，央行可能阶段性收紧资金面调控，理财规模有望增长但居民风险偏好提升，债市或处于低位高波状态，操作难度增加。
信用风险
基金管理人通过对交易对手资信评估、分散投资等方式控制信用风险，但仍需关注债券发行人信用状况变化。
流动性风险
尽管基金管理人采取多种措施应对流动性风险，如监控申购赎回、设计巨额赎回条款等，但仍可能面临因市场波动导致的流动性问题。
总体而言，天弘招利短债2024年规模与业绩齐升，但投资者需关注市场变化带来的风险，基金管理人也需持续优化投资策略，以应对复杂的市场环境。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。