来源：新浪基金∞工作室
国泰瑞丰纯债债券型证券投资基金2024年年报已发布，各项关键数据变动揭示了基金过去一年的运作情况。报告期内，基金份额总额微降0.01%，从2,996,242,898.67份降至2,996,242,531.01份；净资产合计缩水0.14%，由3,028,476,459.76元减少为3,024,175,044.57元；净利润增长9.98%，达到112,552,417.45元；当期发生的基金应支付的管理费为9,072,479.56元。
主要财务指标：净利润增长近10%
本期利润与净资产变动
国泰瑞丰纯债债券2024年本期利润为112,552,417.45元，较2023年的102,336,704.99元增长了9.98%。期末净资产为3,024,175,044.57元，相比2023年末的3,028,476,459.76元，减少了4,301,415.19元，降幅为0.14%。这表明基金在2024年虽实现了利润增长，但净资产却有所下滑。
| 年份 | 本期利润（元） | 较上年变动 | 期末净资产（元） | 较上年变动 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 112,552,417.45 | 9.98% | 3,024,175,044.57 | -0.14% |
| 2023年 | 102,336,704.99 | - | 3,028,476,459.76 | - |
其他关键指标
加权平均基金份额本期利润为0.0376元，本期加权平均净值利润率为3.72%，本期基金份额净值增长率为3.79%。期末可供分配利润为2,094,513.73元，较2023年末大幅减少，期末可供分配基金份额利润为0.0007元。这些指标反映了基金的盈利能力和分配潜力的变化。
| 指标 | 2024年末 | 2023年末 |
|---|---|---|
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0376 | 0.0342 |
| 本期加权平均净值利润率 | 3.72% | 3.39% |
| 本期基金份额净值增长率 | 3.79% | 3.45% |
| 期末可供分配利润（元） | 2,094,513.73 | 32,233,561.09 |
| 期末可供分配基金份额利润（元） | 0.0007 | 0.0108 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率与业绩基准对比
过去一年，基金份额净值增长率为3.79%，而同期业绩比较基准收益率为7.89%，基金跑输业绩比较基准4.10%。自基金合同生效起至今，份额净值增长率为9.15%，业绩比较基准收益率为15.95%，差距达6.80%。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 3.79% | 7.89% | -4.10% |
| 自基金合同生效起至今 | 9.15% | 15.95% | -6.80% |
净值表现走势分析
从自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图可见，基金净值增长曲线低于业绩比较基准收益率曲线，显示基金在长期内未能达到业绩比较基准的表现。
投资策略与运作：信用债为主要配置
投资策略分析
2024年经济呈现前低后高态势，债市表现强势。基金组合配置较为均衡，主要投资信用债，以高等级金融机构债券和短期产业债为主，辅助配置利率债和存单，组合久期总体稳定，杠杆水平中性。
业绩表现归因
基金本报告期内净值增长率为3.79%，跑输业绩比较基准。管理人认为，尽管债市整体表现强势，但可能由于组合配置的具体债券品种、比例以及市场波动等因素，导致未能充分把握市场机会，实现与业绩比较基准相当的收益。
管理人展望：债市波动或加大
管理人预计，在经济转型和政策推进下，债市供求环境总体稳定，广谱利率仍有下降驱动力，但下行斜率会变缓，波动明显加大。债市风险方面，需关注经济企稳复苏、金融政策调整、财政政策加码、物价回升、央行货币政策调整、居民风险偏好提升等因素带来的波动。投资者应密切关注这些因素对基金净值的潜在影响。
费用分析：管理与托管费稳定
管理费与托管费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为9,072,479.56元，与2023年的9,066,143.82元基本持平；当期发生的基金应支付的托管费为3,024,159.87元，较2023年的3,022,047.87元略有增加。支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 9,072,479.56 | 3,024,159.87 |
| 2023年 | 9,066,143.82 | 3,022,047.87 |
其他费用
应付交易费用期末数为39,755.00元，较上年度末的16,201.60元有所增加。交易费用方面，2024年债券投资的交易费用为36,800.00元，上年度为15,775.00元，反映出交易活跃度或成本的变化。
投资收益分析：债券投资贡献大
债券投资收益
2024年债券投资收益为99,888,783.55元，其中债券投资收益——利息收入为104,362,104.02元，债券投资收益——买卖债券差价收入为 - 4,473,320.47元。与2023年相比，利息收入减少，买卖债券差价收入亏损幅度减小。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 债券投资收益 | 99,888,783.55 | 106,175,752.63 |
| 债券投资收益——利息收入 | 104,362,104.02 | 112,156,249.67 |
| 债券投资收益——买卖债券差价收入 | -4,473,320.47 | -5,980,497.04 |
其他投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间均无股票投资收益、衍生工具收益及其他收入。
关联交易：无重大关联交易
通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的交易。
与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
各关联方投资本基金的情况
报告期末，北京银行持有2,996,234,694.77份，占基金总份额的100.00%，与上年度末持股情况相同。
股票投资明细：无股票投资
本基金本报告期末未持有股票，报告期内也未进行股票投资，因此不存在期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细及股票投资组合的重大变动情况。
持有人结构：机构持有为主
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为201户，户均持有基金份额14,906,679.26份。机构投资者持有2,996,234,724.28份，占总份额的100.00%，个人投资者持有份额占比为0.00%。
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金4,878.48份，占基金总份额比例为0.00%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金份额总量区间均为0 - 10万份。
份额变动：份额微降
基金合同生效日基金份额总额为203,008,845.23份，本报告期期初基金份额总额为2,996,242,898.67份，期末基金份额总额为2,996,242,531.01份，本期赎回（以“ - ”号填列）379.86份，申购12.20份，总体份额微降0.01%。
租用交易单元情况：无股票交易
股票投资及佣金支付
本基金租用中金公司2个交易单元，但本报告期内未有股票交易，因此无成交金额及佣金支付情况。
其他证券投资
报告未提及基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的具体成交金额等情况。
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