来源：新浪基金∞工作室
国泰瑞鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年年报已发布，各项数据反映了该基金在过去一年的运作情况。以下将对基金的关键数据进行详细解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：盈利增长，规模扩大
本期利润与净值利润率上升
2024年国泰瑞鑫一年定期开放债券发起式基金表现亮眼，本期利润达309,825,642.17元，较2023年的234,005,644.68元增长约32.40%。加权平均基金份额本期利润为0.0516元，本期加权平均净值利润率为4.97%，而2023年分别为0.0390元和3.83%。这表明基金盈利能力显著提升，为投资者创造了更高的收益。
| 年份 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润（元） | 本期加权平均净值利润率（%） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 309,825,642.17 | 0.0516 | 4.97 |
| 2023年 | 234,005,644.68 | 0.0390 | 3.83 |
期末资产净值与份额净值增长
期末基金资产净值从2023年末的6,123,652,539.96元增长至2024年末的6,351,278,383.54元，增幅约3.72%。期末基金份额净值也从1.0206元升至1.0585元，显示基金资产价值稳步提升。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 6,351,278,383.54 | 1.0585 |
| 2023年末 | 6,123,652,539.96 | 1.0206 |
基金净值表现：跑赢基准有挑战
短期表现与基准对比
过去三个月，基金份额净值增长率为2.13%，业绩比较基准收益率为2.23%，基金落后0.10%；过去六个月，基金份额净值增长率为2.45%，业绩比较基准收益率为2.50%，基金落后0.05%。可见，短期内基金未能超越业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.13 | 2.23 | -0.10 |
| 过去六个月 | 2.45 | 2.50 | -0.05 |
长期表现与基准对比
自基金合同生效以来，基金份额累计净值增长率为11.78%，反映了基金长期的增值能力。但从短期数据来看，基金在跟踪业绩比较基准方面仍需优化投资策略，以更好地实现超越基准的目标。
投资策略与业绩：信用债主导，收益可观
投资策略分析
2024年经济形势复杂，该基金组合配置均衡，主要投资信用债，以高等级金融机构债券为主，辅助配置利率债、存单、地方政府债，组合久期偏高，并积极运用杠杆策略。这种配置策略在债市强势的环境下，有助于捕捉收益机会。
业绩表现分析
本基金本报告期内的净值增长率为5.09%，同期业绩比较基准收益率为4.98%，基金略超业绩比较基准。这表明基金的投资策略在2024年取得了一定成效，但优势并不明显，未来仍需根据市场变化灵活调整策略。
费用分析：管理与托管费稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为18,688,389.66元，较2023年的18,322,428.78元有所增加。基金管理费按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，资产净值的增长导致管理费相应上升。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 18,688,389.66 |
| 2023年 | 18,322,428.78 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为6,229,463.16元，2023年为6,107,476.33元。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，随着资产净值增长，托管费也有所增加。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 6,229,463.16 |
| 2023年 | 6,107,476.33 |
投资组合：债券投资为主
债券投资比例与品种
期末基金资产组合中，固定收益投资占比94.53%，金额为7,657,103,959.25元，全部为债券投资。其中金融债券占比最高，公允价值为4,883,433,638.94元，占基金资产净值76.89%；同业存单公允价值为1,234,934,019.26元，占比19.44%；企业债券公允价值为685,871,309.05元，占比10.80%。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|
| 金融债券 | 4,883,433,638.94 | 76.89 |
| 同业存单 | 1,234,934,019.26 | 19.44 |
| 企业债券 | 685,871,309.05 | 10.80 |
前五名债券投资明细
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前五名债券投资明细显示，基金投资集中于高等级金融机构债券，如24农业银行CD051、24国开05等，有助于控制信用风险。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值 | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 112403051 | 24农业银行CD051 | 7,000,000 | 697,480,786.30 | 10.98 |
| 2 | 240205 | 24国开05 | 4,000,000 | 439,198,797.81 | 6.92 |
| 3 | 2128030 | 21交通银行二级 | 3,900,000 | 406,645,200.00 | 6.40 |
| 4 | 092280033 | 22宁波银行二级资本债01 | 3,000,000 | 314,805,616.44 | 4.96 |
| 5 | 2128032 | 21兴业银行二级01 | 3,000,000 | 313,292,482.19 | 4.93 |
份额持有人结构：机构主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为203户，户均持有份额29,556,650.72份。机构投资者持有份额6,000,000,096.02份，占总份额100.00%，个人投资者无持有份额。机构投资者的高度集中，可能使基金面临单一机构大额赎回导致的净值波动和流动性风险。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 6,000,000,096.02 | 100.00% |
| 个人投资者 | 0 | 0.00% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员、高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金份额均为0。
开放式基金份额变动：微幅增长
本报告期期初基金份额总额为5,999,999,900.00份，报告期基金总申购份额为196.02份，总赎回份额为0份，期末基金份额总额为6,000,000,096.02份，份额微幅增长，反映出市场对该基金的需求相对稳定。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 5,999,999,900.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 196.02 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 0 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 6,000,000,096.02 |
风险与展望
市场风险
尽管2024年基金取得了较好收益，但未来市场不确定性增加。预计2025年经济增长目标维持在一定水平，货币政策总体宽松，但债市广谱利率下行斜率变缓、波动加大。经济企稳复苏、金融政策调整等因素可能引发债市波动，影响基金净值。
信用风险
基金投资的债券发行主体中，部分金融机构存在违规行为。虽然基金管理人认为对投资价值未产生实质影响，但信用风险仍需关注，若发行主体信用状况恶化，可能导致基金资产损失。
国泰瑞鑫一年定期开放债券发起式基金在2024年取得了一定成绩，但投资者应关注市场和信用风险，以及基金在复杂市场环境下的策略调整能力，谨慎做出投资决策。
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